Báo cáo KQHĐKD - 2025/2026 Dữ liệu đến 03/2026
⚠️
Doanh nghiệp hoạt động — Dòng tiền dương
Biên lợi nhuận 6,8% — mỏng, cần theo dõi chặt. Mảng pallet tăng trưởng nhưng biên thấp ở kênh chính.
Chỉ số Tài chính Chính — Năm 2025
Tổng Thu (Quỹ)
9,95 tỷ
Dương
Quỹ tiền mặt chị Hòa
Tổng Chi (Quỹ)
9,27 tỷ
93% Thu
Tất cả chi phí vận hành
Thặng dư Ròng
+677 triệu
Biên 6,8%
Thu trừ Chi quỹ tiền mặt
Doanh thu (Sổ bán)
7,54 tỷ
75,8% Quỹ
Nhận diện từ các file xuất
Chi phí Nguyên liệu
3,29 tỷ
43,7% DT
Nguyên vật liệu nhận diện
Phải thu Ròng
~408 triệu
0,5 tháng DT
Cargill 216tr + Vicasa 184tr
Dòng tiền Quỹ theo Tháng 2025 (triệu VNĐ)
Cơ cấu Doanh thu 2025
Tính mùa vụ — Dòng tiền theo Quý
Quý 1 (T1–T3)
-117 triệu
11,6% tổng thu — thấp nhất
Quý 2 (T4–T6)
+222 triệu
11,4% tổng thu
Quý 3 (T7–T9)
+349 triệu
42,3% tổng thu — ĐỈNH
Quý 4 (T10–T12)
+223 triệu
34,6% tổng thu
Khách hàng Chính (60% Doanh thu)
Khách hàng Sản phẩm DT (tỷ)
Vicasa Viên nén 2,23
Trang trại Phân bón 1,46
Chị Nga Viên lõi ngô XK 1,14
Duy-Nam Viên gỗ XK 1,13
Cargill PL băm + viên gỗ 0,64
Hoàng Phát Phụ kiện pallet 0,47
Tổng cộng 7,54
Mảng Pallet — T9/2025 đến T3/2026
Tổng Doanh thu
2,51 tỷ
Giá thực
Cargill + Hoàng Phát + Hoa Việt + Bán lẻ
Tổng Chi phí
2,81 tỷ
NVL + VC
Mua 2,02 tỷ + VC 0,79 tỷ
Vị thế Gộp
-299 triệu
53,6% hàng mua chưa rõ đầu ra
Phần đã bán có biên ~48%. Âm do chưa phân bổ tồn kho và viên gỗ cho khách khác.
Biên lợi nhuận theo Kênh bán
Hoàng Phát
62%
Bán lẻ
52%
Cargill (HĐ)
27%
Cargill (thực)
20%
Hoa Việt
-17%
Doanh thu Pallet theo Tháng (triệu VNĐ)
Phân bổ Doanh thu theo Kênh
Kênh Biên/kg DT (triệu)
Bán lẻ (pallet) 1.300đ 913
Cargill PL băm 350đ 725
Hoàng Phát 2.300đ 706
Hoa Việt (củi) -200đ 92
Cargill viên gỗ ~1.550đ 76
Tổng cộng 2.511
Nhà cung cấp Pallet
Nhà cung cấp Giá/kg KL (tấn)
Tài Hà 1.158đ 1.130
Thuận Thành 1.339đ 482
Nam Định 918đ 60
Châu Sơn ~1.600đ 6
Tổng cộng 1.203đ 1.678
⚠️ Hoa hồng Cargill
Chênh lệch giá thực và giá hóa đơn: 71 triệu/kỳ (170đ/kg pallet băm, 120đ/kg viên gỗ).
Tích lũy tất cả các năm: 877 triệu. Người nhận: Đào Hải Nam, Vũ Mạnh Tám.
Điểm Mạnh
✓ Dòng tiền dương 10/12 tháng
Chỉ Tháng 1 và Tháng 11 âm. Doanh nghiệp tự duy trì hoạt động tốt.
✓ Đa dạng hóa sản phẩm thành công
Mảng pallet mới (từ T9/2025) đóng góp 1,08 tỷ trong 4 tháng đầu. Phân bón ổn định 1,46 tỷ/năm.
✓ Công nợ kiểm soát tốt
Nợ anh Quang giảm 63% (333 triệu xuống 123 triệu). Phải thu chỉ khoảng 0,5 tháng doanh thu.
✓ Nửa cuối năm tăng mạnh
Nửa cuối: 7,65 tỷ thu; Nửa đầu: 2,30 tỷ. Gấp 3,3 lần — phản ánh mùa vụ và mở rộng pallet.
Điểm Yếu & Rủi ro
Biên 6,8% quá mỏng. Sản xuất nên có tối thiểu 15–20%. Một tháng lỗ lớn có thể xóa sạch lợi nhuận hai tháng.
Thiếu dữ liệu lương và chi phí cố định. Không thể tính lãi ròng thực sự. Đây là lỗ hổng quản trị nghiêm trọng nhất.
53,6% pallet mua chưa rõ đầu ra. 899 tấn hàng chưa xác nhận — tồn kho hay đã chuyển thành viên gỗ?
Quý 3 chiếm 42% tổng thu. Nếu mùa vụ kém thì cả năm bị ảnh hưởng. Quý 1 luôn âm.
Top 3 khách hàng chiếm 60% doanh thu. Mất một trong ba (Vicasa, chị Nga, Duy-Nam) sẽ mất 15–30% doanh thu.
Vận chuyển chiếm 31,5% chi phí pallet. 792 triệu — thực tế 472đ/kg so với 200đ/kg danh nghĩa.
Hoa Việt (củi bạch đàn) đang lỗ. Giá bán bằng giá nguyên liệu, chưa tính vận chuyển. Biên -17%.
Hành động Ưu tiên
Ưu tiên 1 — Cao / Khẩn cấp
Kiểm kê tồn kho pallet
899 tấn (khoảng 54%) pallet mua chưa có đầu ra rõ ràng trong sổ sách. Cần kiểm kê ngay để xác nhận hiện trạng.
Ưu tiên 2 — Cao / Khẩn cấp
Hoàn thiện sổ sách lương và chi phí cố định
Không có dữ liệu này thì không biết lãi thực hay lỗ. Đây là lỗ hổng quản trị lớn nhất hiện tại.
Ưu tiên 3 — Cao
Đẩy mạnh kênh Hoàng Phát (biên 62%)
Hiện chỉ 22 chuyến trong 6 tháng — còn nhiều chỗ để tăng. Tăng gấp đôi sẽ thêm khoảng 356 triệu lãi gộp.
Ưu tiên 4 — Trung bình
Tối ưu vận chuyển (giảm 20% = tiết kiệm 158 triệu)
Chi phí thực tế 472đ/kg, cao hơn nhiều so với 200đ/kg danh nghĩa. Cần kiểm tra tải trọng xe, gộp chuyến.
Ưu tiên 5 — Trung bình
Đánh giá lại kênh Cargill pallet băm
Biên chỉ 20% (giá thực) cộng thêm hoa hồng 71 triệu/kỳ. Hiệu quả thực rất thấp so với các kênh khác.
Ưu tiên 6 — Thấp / Khẩn cấp
Dừng bán củi cho Hoa Việt
Giá bán bằng giá nguyên liệu. Đang bán lỗ -17% khi tính vận chuyển. Giải phóng năng lực cho sản phẩm có biên cao hơn.
Kịch bản Tối ưu (Mảng Pallet)
Kịch bản Thay đổi
Hiện tại -299 triệu
+ Tăng Hoàng Phát x2 +356 triệu
+ Tăng Bán lẻ x1,5 +228 triệu
+ Giảm vận chuyển 20% +158 triệu
+ Dừng Hoa Việt 0 (giải phóng năng lực)
Sau tối ưu +443 triệu
Dữ liệu trích xuất từ 17 file xlsx • Đã xác thực bởi Opus Validator • 04/04/2026
Lưu ý: Không bao gồm lương (trừ T10), khấu hao, thuế, chi phí quản lý